Türkiye’de Merkez Bankası’nın 2024 sonunda yaptığı faiz indirimi, piyasalarda önemli etkiler yaratmaya başladı. Özellikle 2025 yılı itibarıyla kredi faizlerinde beklenen hareketlilik, ilk olarak uzun vadeli TL cinsi ticari kredilerde kendini göstermeye başladı. Bankacılık sektöründen alınan verilere göre, 24 ay ve daha uzun vadeli TL cinsinden ticari kredilerin faiz oranı, yüzde 36’ya kadar gerilemiş durumda ve bu durum işletmelerin uzun vadeli kredilere olan ilgisini artırdı.

16 AY ARADAN SONRA FAİZLERDE DÜŞÜŞ

2023 Eylül ayında başlayan TL ticari kredi faizlerindeki artışın ardından, 16 ay aradan sonra faiz oranlarının yeniden yüzde 40’ın altına inmesi, firmalar için yeni fırsatlar yaratmaya başladı. Bu düşüş, işletmelerin uzun vadeli kredi alım tercihlerinde belirgin bir artışa yol açtı. Merkez Bankası, Haziran 2023’te faiz artışına başlamadan önce TL cinsi ticari kredi faizleri yüzde 20’nin altında ve politika faizi de yüzde 8,5 civarındaydı. Ancak bu düşük faiz oranları, döviz kurlarındaki dalgalanmalar ve artan enflasyon ile birlikte bazı olumsuz durumlar yaratmıştı. Buna karşın, düşük faiz oranları ile kredi alarak yatırım yapan firmalar, bu süreçte yüksek getiriler elde etti.

KREDİ BÜYÜMESİNE YENİ SINIRLAMALAR

Faiz artırım süreci sonrasında, Türkiye’nin ekonomi yönetimi, ticari kredilerin hızlı büyümesini engellemek amacıyla önemli düzenlemeler gerçekleştirdi. Merkez Bankası, 2024 yılı Aralık ayında gerçekleştirdiği 250 baz puanlık faiz indiriminin ardından, 2025 başında kredi büyümesi ile ilgili yeni kısıtlamalar getirdi. Açıklamalara göre, kredi büyümesinin dezenflasyon hedefleri ile uyumlu olabilmesi amacıyla zorunlu karşılık uygulamalarında değişiklik yapıldı. Bu düzenlemeler, yabancı para ticari kredilerindeki aylık büyüme sınırını yüzde 1,5’ten yüzde 1’e düşürürken, TL cinsinden KOBİ kredileri için yüzde 2,5 ve diğer ticari krediler için de yüzde 1,5 büyüme sınırı getirildi.

KOBİ KREDİLERİ VE DİĞER TİCARİ KREDİLERDE BÜYÜME BEKLENTİSİ

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) tarafından 10 Ocak itibarıyla yayımlanan son verilere göre, KOBİ kredilerinin toplam büyüklüğü 3,45 trilyon TL’ye ulaşmış durumda. Diğer TL cinsi ticari kredilerin toplam tutarı ise 1,62 trilyon TL olarak kaydedildi. Bankacılık sektörü, Merkez Bankası’nın belirlediği aylık büyüme sınırlarına uygun hareket ederse, yıl sonu itibarıyla KOBİ kredilerinde yaklaşık yüzde 35 oranında, diğer TL cinsi ticari kredilerde ise yüzde 20 büyüme bekleniyor.

Yabancı para cinsinden kredilerde ise aylık büyüme sınırı yüzde 1 olmasına rağmen, bankalar bu kredi türlerinde sınırlamalar üzerine de kredi verebiliyor. 10 Ocak itibarıyla yabancı para kredilerinin toplam bakiyesi, 168,4 milyar dolar ile son 8 yılın en yüksek seviyesine ulaşmış durumda. Bu durum, bankacılık sektöründeki likiditenin azalmasıyla birlikte döviz cinsi kredilere olan talebi de artırdı.

UZUN VADELİ TİCARİ KREDİLERDE FAİZ ORANLARI DÜŞMEYE DEVAM EDİYOR

Kredi büyüme sınırları ve yüksek faiz oranları nedeniyle, birçok işletme TL cinsinden ticari kredilerden uzak duruyordu. Ancak Merkez Bankası’nın faiz indirimi sonrası piyasa dinamikleri