Son günlerde ardı ardına kayıplar yaşayan altın piyasası, büyük finans kuruluşlarının yeni raporlarıyla dikkat çekiyor.

Cuma günü ons altının değeri 3.875 dolara kadar gerileyerek önemli destek noktalarını aştı ve bu durum spekülatif pozisyonların tasfiye edilmesine yol açtı.

Ancak jeopolitik gerginlikler ve teknik göstergelerin sunduğu yükseliş ihtimali, değerli metalde toparlanma ümitlerini canlı tutuyor. Uluslararası bankalar Standard Chartered ve Saxo Bank, son gelişmeleri değerlendirerek yatırımcılara kritik seviye ve risk faktörlerini sundu.

Tepki Alımlarıyla 4.240 Dolar Hedefleniyor

Standard Chartered, son düşüşler sonrası piyasanın "aşırı satım" bölgesine girdiğini belirtti. Banka, bu kısa vadeli teknik göstergelerin, fiyatlarda hızlı bir düzelmeye imkan tanıyabileceğini öngörüyor. Bu kapsamda ons altının 4.240 dolara kadar tepki gösterebileceği düşünülüyor.

Teknik faktörlerin yanı sıra jeopolitik risklerin altın talebini artırmaya devam edeceği vurgulandı. Özellikle çatışma olasılıkları ve enerji arzındaki aksaklıkların güvenli limana olan ilgiyi tekrar artırabileceği ifade edildi.

Ekim Ayının En Kötü Performansı ve 3.970 Dolar Desteği

Piyasa üzerinde satıcı baskısı oluşturan Saxo Bank Emtia Strateji Başkanı Ole Hansen, Ekim ayındaki yüzde 12,7'lik düşüşe dikkat çekti ve bu durumun 2008'den bu yana en kötü ay kapanışına sebep olduğunu söyledi. Hansen, 3.970 dolarlık kritik destek seviyesinin kırılmasının teknik durumu zayıflattığını ifade etti.

Bozulan momentum nedeniyle investorlerin uzun pozisyonlarda ciddi tasfiye yaşanabileceğine dikkat çekti.

Hedge Fon Satışları ve ETF Çıkışları Baskıda Etkili

Saxo Bank raporuna göre spekülatif piyasalardaki olumsuz tablo devam etmekte:

Hedge Fonlar: Dokuz hafta boyunca net satıcı durumda olan hedge fonların net uzun pozisyonları, 107 bin kontrata inerek yılın en düşük seviyelerine yaklaştı.

Altın ETF'leri: Geçtiğimiz hafta 6 tonluk net çıkış gözlendi. Temmuz ayından bu yana biriken 150 tonluk girişe bakıldığında bu çıkış sınırlı kalmış olsa da, yatırımcıların pozisyon koruma isteği üzerinde bir test gerçekleştiriliyor.

Hisse Senedi Baskısı: Teknoloji ve yapay zeka hisselerindeki satış dalgaları, yatırımcıların altın satmak zorunda kalmasına ve bu durumun düşüşü hızlandırmasına neden oldu. Ayrıca, altın-gümüş oranının 79'a yükselmesi değerli metallerdeki genel zayıflığı pekiştiriyor.

Makroekonomik Belirsizlikler ve Merkez Bankalarının Etkisi

Artan enerji fiyatları ve ABD ara seçimleri sonrasındaki potansiyel askeri harekâtların enflasyon kaygılarını yoğunlaştırdığı belirtiliyor. Sürekli enflasyon endişesi, merkez bankalarının (Fed) sıkı para politikalarını uzatacağı beklentisini doğurmakta ve bu durum altın üzerinde baskı oluşturuyor.

Fakat hisse senetlerinde daha derin bir düşüş yaşanması durumunda piyasanın, Fed'in faiz indirimlerine tekrar döneceği öngörülüyor.

Bankaların analizleri, altının kısa vadede teknik satışlar ve jeopolitik alımlar arasında sıkıştığını göstermekte. Saxo Bank analisti Ole Hansen, kamu borçlarındaki yükseklik, mali sürdürülebilirlik endişeleri ve doların küresel rezerv sistemindeki zayıflamanın uzun vadeli yükseliş senaryolarını koruduğunu, ancak mevcut durumda kısa vadeli baskıların ağır bastığını vurguladı.