Madencilik alanında tanınan yatırımcı Frank Giustra, ABD'nin yükselen kamu borcu ve doların uluslararası arenadaki durumu hakkında endişelere işaret etti. Giustra, bu durumun altın ve diğer emtialara olan talebi artırabileceği uyarısında bulundu ve borç yükünün ilerleyen zamanlarda dolardan kaynaklanacak bir para krizine yol açabileceğini öngördü.

Giustra, 2026 New Orleans Yatırım Konferansı'ndaki Daniela Cambone ile yaptığı görüşmede, 3 Kasım 2026'daki ara seçimlerin Washington'daki siyasi dinamikleri değiştirebileceğini ancak temel ekonomik sorunların çözüme kavuşmasının beklenmediğini belirtti.

FAİZ GİDERLERİ 2 TRİLYON DOLARI BULABİLİR

ABD kamu borcunun 40 trilyon doları geçtiğini ve yılda 2 trilyon dolardan fazla artış gösterdiğini ifade eden Giustra, her iki siyasi partinin mali sorunlarla ilgili yeterli irade göstermediğini savundu.

Giustra, ABD hükümetinin yıllık faiz giderlerinin yaklaşık 1,3 trilyon dolara ulaştığını ve kamu borcunun ortalama faiz oranının yüzde 3,6'dan yüzde 5'e çıkması durumunda bu giderlerin 2 trilyon dolara ulaşabileceğini belirtti.

Artan borç miktarına karşılık, Giustra ABD yönetiminin yeniden parasal genişleme politikalarına başvurabileceğini kaydetti. Bu çerçevede, daha önce uygulanmış olan programlardan daha büyük kapsamlı tedbirlerin alınması ihtimaline dikkat çekti. Hükümetlerin, sermaye kontrolleri ve devlet tahvillerine olan talebi artıracak düzenlemeler gibi mali baskı politikalarına yönelebileceğini öne sürdü.

MERKEZ BANKALARINDAN 321 TON ALTIN ALIMI

Giustra, mevcut durumun altında altının uluslararası para sistemindeki rolünün daha da güçlenebileceğini ifade etti. Bu kapsamda, özellikle Çin ve Küresel Güney ülkelerindeki merkez bankalarının dolar bağımlılığını azaltmak için altın rezervlerini artırmaya yöneldiğine değindi.

Dünya Altın Konseyi'nin 2026 üçüncü çeyrek raporuna göre merkez bankaları ve diğer resmi kuruluşlar, bu dönemde net olarak 321 ton altın ekledi. Yıllık bazda yüzde 42 artan alımlarla bu rakam 2024'ün son çeyreğinden bu yana en yüksek üç aylık seviyeye ulaştı.

Yılın ilk dokuz ayında merkez bankalarının toplam altın alımları, 2025'in aynı dönemine göre yüzde 6 artarak 675 ton oldu. Üçüncü çeyrekte toplam altın talebinin ise 1.369 ton olarak gerçekleştiği açıklandı.

Fiziki altının ülkeler arası ticarette kullanılabileceğini belirten Giustra, özellikle Çin'in fiziki altın kasaları kurma çabalarını vurguladı. Malezya, Singapur, Riyad, Dubai ve İsviçre'nin bu altyapılar için uygun merkezler olduğunu ifade etti.

Giustra, bireysel yatırımcıların fiziki altına yöneldiğini, gümüşü de sanayi ve borsa yatırımları açısından fırsat olarak gördüğünü belirtti.

BAKIRDA ÖNGÖRÜLEN 5-7 YILDAKİ ARZ AÇIĞI

Giustra, sanayi metal piyasasında en temel yatırım fırsatını bakırda gördüğünü dile getirdi. Yetersiz duruma gelen yatırımlar, maden cevherlerindeki tenör düşüşü ve yeni madenlerin devreye alınmasının uzun sürmesi nedeniyle önümüzdeki 5 ila 7 yılda yüzde 30'a varan arz açığı beklediğini öngördü.

Yapay zeka sistemleri, veri merkezleri, elektrik şebekelerinin yenilenmesi ve elektrikli araç üretimi gibi sebeplerin bakır talebini artıracağını savundu. Giustra, ABD'de 1960'lar ve 1970'lerde inşa edilen elektrik şebekesinin yenilenmesi için önümüzdeki 20 yıl içinde yaklaşık 5 trilyon dolarlık yatırım yapılmasının öngörüldüğünü belirtti.

Jeopolitik rekabet sonucunda ülkelerin stratejik kaynaklara erişim sağlama çabalarını vurgulayan Giustra, Latin Amerika'nın ABD'nin önemli bir tedarik üssü haline gelebileceğini, Peru, Ekvador ve Kolombiya ile diplomatik ilişkilerin önemine dikkat çekti. Kolombiya'daki büyük ölçekli bakır projesi nedeniyle Copper Giant Resources şirketine yatırım yapmayı düşündüğünü ifade etti.

KÜRESEL BORÇ VE EŞİTSİZLİK UYARISI

Uluslararası Kriz Grubu Eş Başkanı olan Giustra, 2008 finansal krizinin ardından servetin daha fazla üst gelir gruplarında yoğunlaştığını öne sürdü. Konut, gıda, eğitim ve sağlık harcamalarındaki artışın orta ve düşük gelirli kesimler üzerindeki baskıyı artırarak ekonomik eşitsizliğin toplumsal huzursuzluğu yükseltme riskini beraberinde getirdiğini ifade etti.

Küresel borcun yaklaşık 365 trilyon dolara ulaştığı belirten Giustra, mevcut para sisteminin kapsamlı bir dönüşümden geçebileceğini öngördü. Bu sürecin uluslararası işbirliğinden ziyade bir krizle tetiklenebileceğini vurguladı.

ONS ALTIN FİYATI 4.069,63 DOLAR OLDU

Uluslararası piyasalarda spot altının ons fiyatı, önceki kapanışa göre yüzde 0,43 düşüşle günü 4.069,63 dolardan tamamladı. Önceki seansta 4.087,15 dolardan kapanan ons altında 17,52 dolarlık bir gerileme yaşandı.